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毕生人寿十年蚀本8.57亿 上四个月保险营收下落超

发布时间:2019-12-22 02:46编辑:理财知识浏览(71)

    本报记者 李玉敏 北京报道

    业务依赖银保渠道

    《投资时报》研究员在查看上述产品的销售渠道时发现,福享年年五号年金保险、福享年年十号年金保险、鑫运五号年金保险三款产品均在银行渠道销售,且退保金皆居于前列,分别为714.97万元、236.10万元、243.87万元。

    据长生人寿北京分公司总经理刘欣介绍,2017 年北京分公司也实现了开门红。2017年一季度分公司实现原保险保费收入13729.17万元,同比增长48%,其中新单保费同比增幅53%。银保渠道成功与工行、农行、民生银行(600016,股吧)三条渠道、85个网点合作,规模和网均排名均处于合作同业公司的第一梯队。团险渠道立足股东和市场,为北京的中、日资企业近600家团体客户,提供健康险、意外险服务。个险渠道取消了代理人制度,采用员工制。

    2015年7月,长生人寿迎来第二次股权变更。中国长城资产管理有限公司及其全资子公司长城国富置业有限公司共同增资8.67亿元对公司70%股控股与主导经营,具体持股比例为:长城资产持股51%,日本生命保险相互会社持股30%,长城国富持股19%。

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    5月9日,21世纪经济报道记者从长生人寿保险获悉,长城资产管理公司对其增资并实现控股一年后,该公司取得保费收入为前13年的保费总和,并实现盈利,扭转了多年亏损的局面。

    一位保险教授告诉本报记者,由于中国保险市场发展相对滞后,虽然外资股东在精算、技术方面更有经验,但却面临管理、经营、营销模式等方面的观念差异,因此部分常见的持股比例对半的合资企业来说,则常常陷入“话语权“争夺中。所以一部分合资企业纷纷进行股权变更,希望打破股权结构僵局,获得话语权,从而改善经营情况,长生人寿也不例外。

    股权变更后盈利仍难现

    长生人寿原名广电日生人寿保险有限公司,成立于2003年9月,是中国首家获准开业的中日合资寿险公司。2009年,长城资产通过受让获得该公司50%的股份,后改名为长生人寿。

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    此次增资后,长生人寿的股权结构将变更为:长城资产持股51%,日本生命保险相互会社持股30%,长城国富持股19%。

    2015年长城资产通过单方增资方式控股长生人寿,持股比例达70%。目前长生人寿的股权结构为长城资产持股51%,日本生命持股30%,长城国富持股19%。目前该公司已在上海、浙江、江苏、北京、四川等地区开展各类个人和团体保险业务。随着业务的发展和营业区域的扩大,公司正加快向全国性经营的寿险公司迈进。

    近日,长生人寿在中保协网站披露的二季度偿付能力报告显示,该公司今年上半年保险业务收入7.17亿元,同比下降61.31%;净利润亏损3023万元,同比收缩88.45%。

    对于亏损扩大和退保金骤增等问题,《投资时报》日前向长生人寿方面发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

    着名经济学家孙飞表示,一般而言,银保渠道产品退保率高于个险渠道,高现值产品退保率高于保障型产品,趸交产品退保率高于期交产品,投资类产品在市场低迷时,会出现集中退保的现象。

    业内人士指出,保险公司在遭遇退保金激增局面时,往往会面临流动性风险的考验,唯有通过提高新保费收入等方式才能“过关”。

    而这样的亏损状态,对于长生人寿而言似乎已经习以为常。2009年至今年上半年期间,长生人寿仅在2016年扭亏为盈实现净利润234.73万元,其余年份均亏损,亏损金额分为为4929.93万元、5019.31万、7231万、8071.83万、8985.46万、3399.31万、5642.47万、1.34亿、2.6亿、3023万,累计亏损高达8.57亿。

    亏损翻倍退保金激增

    责任编辑:冯樱子 主编:冉学东

    2018年年报显示,长生人寿当期业绩情况不仅没有好转,亏损幅度反而扩大近一倍。而这,与其退保金急速攀升或有一定关联。数据表明,去年该公司的退保金达16.38亿元,在2017年则为0.42亿元,同比增长了38倍。

    偿付能力方面,二季度长生人寿综合及核心偿付能力充足率均为191%,环比上一季度下降10个百分点。

    2008年5月,上海广电集团宣布出让广电日生人寿50%股权。2009年9月,中国长城资产管理公司正式接手,广电日生人寿更名为长生人寿。

    本报记者注意到,该公司自2009年改名之后,至今的十年间,仅在2016年实现过234.73万元的微利,其余9年多均亏损,亏损总额已达8.57亿。

    有业内人士称,退保金骤增的原因很多,比如保费增加、产品设计不合理、服务不到位等,都有可能造成客户退保,具体呈现为——银保渠道产品退保率高于个险渠道,高现值产品退保率高于保障型产品,趸交产品退保率高于期交产品。该人士进而表示,传统保障型产品退保主要与投保人财务状况关联度较高。投资类产品如万能险、投违险则与市场行情相关度高,在市场低迷时,会出现集中退保的现象。

    公开资料显示,长生人寿成立于2003年9月,是中国首家获准开业的中日合资寿险公司。总部设在上海,原名广电日生人寿,由日本生命保险和上海广电有限公司各出资1.5亿元,各占50%的股份。

    事实上,2018年长生人寿保险业务收入还保持了上涨态势,即同比上涨24.99%至23.16亿元。其中原保险保费收入居前五位的保险产品包括福享年年五号年金保险、福享年年十号年金保险、鑫运五号年金保险、长生福重大疾病保险和鸿寿年金保险。而上述五大产品保费收入合计占该公司2018年原保险保费收入的79.37%。

    2008年5月,上海广电集团宣布出让广电日生人寿50%股权。2009年9月,中国长城资产管理公司正式接手,广电日生人寿更名为长生人寿。

    值得注意的是,上述亏损额相比该公司2017年1.34亿元的赤字几乎扩大一倍。与此同时,去年长生人寿的退保金同比竟然增长了38倍。

    同时,长生人寿表示,根据公司未来3年的战略规划,公司将主要拓展高价值期缴业务,不会销售中短存续期产品,因此未来一段时间内公司流动性风险相对较低。

    《投资时报》研究员在查阅历年年报发现,2009年—2015年,长生人寿一直处于亏损状态。其中,2013年至2015年分别亏损0.89亿元、0.33亿元、0.56亿元。而2016年扭亏为盈234.73万元的微利,更像是昙花一现,2017年、2018年其又陷入亏损“魔咒”。

    值得注意的是,长生人寿在业务方面对银保渠道的依赖性较强,这从该公司2018年年报可以看出。2018年长生人寿所经营的所有保险产品中,保费收入居前五位的保险产品约占2018年原保险保费收入的79.37%,其中前三位的产品均来自银行代理渠道,合计保费收入17.31亿元,第四、第五位的保险产品合计仅收入1.068亿元。

    标点财经研究院联合《投资时报》日前推出的《2018保险公司亏损榜》显示,长生人寿当期亏损2.6亿元,按亏损额由高到低排序,其在中国所有人身险公司中排名第9。

    一位中部地区保险公司内部人士告诉本报记者,从行业发展规律来看,寿险公司一般都需经过“七平八盈”的锤炼,即需要扛过7年左右的亏损期,才能进入盈利通道。

    背负中国首家获准开业中日合资寿险公司的名号,其一度占据半数股权的长生人寿保险有限公司在2016年扭亏为盈实现236万元微利。很可惜,这也是其合资历史中唯一一次录得盈利的年份。

    此外,在二季度流动性风险监管指标中,该公司净现金流数据为负数,即-9060万元。对此,长生人寿在偿付能力报告中解释称,二季度公司业务净现金流为3147万元,流动性资产较为充足。在这种情况下,公司加大了资产端的投资力度,二季度的投资活动使得资产端净现金流出12207万元,从而公司层面净现金流为-9060万元。

    长生人寿成立于2003年9月,总部设在上海,原名广电日生人寿,由日本生命保险和上海广电有限公司各出资1.5亿元,各占50%的股份。

    事实确实如此,长生人寿去年退保金高达16.38亿元,同比增长了38倍。

    2015年7月,长生人寿迎来第二次股权变更。原中国保监会发布公告称,该公司注册资本将由13亿元增至21.67亿元。其中,老股东长城资产认购新增资本金中的4.55亿元;新股东长城国富置业有限公司认购新增资本金中的4.12亿元。日本生命保险则未参与认购。

    漫长的亏损之路

    资料显示,长城国富是长城资产旗下以房地产开发经营为主业的投资运营平台,主营实业投资、资产管理与经营、租赁、房地产开发与经营等业务,注册资本10亿元。由于长城资产和长城国富的关联关系,这也意味着通过此次增资,长城资产及其下属公司的合计持股比例达70%,并一直保持至今。

    长生人寿二季度偿付能力报告显示,其保险业务收入2.75亿元,同比下降0.55%,净亏损2788万元,较去年同期亏损收缩约七成。结合今年一季度偿付能力报告可知,该公司上半年业务收入7.17亿元,同比下降61.31%,净亏损3023万元。

    《投资时报》研究员 凌岳

    但从目前长生人寿的业绩来看,要改善其经营状况恐怕还尚需一些时日。

    这家拥有强大日系股东背景的公司在2018年又亏损2.6亿元,相比2017年几乎扩大一倍

    资料显示,长城国富是长城资产旗下以房地产开发经营为主业的投资运营平台,主营实业投资、资产管理与经营、租赁、房地产开发与经营等业务,注册资本10亿元。因长城资产和长城国富的关联关系,这也意味着通过此次增资,长城资产及其下属公司的合计持股比例达70%,并一直保持至今。

    但从长生人寿的表现来看,股权变更并没有带来明显效果。2019年一季度偿付能力报告显示,报告期内,长生人寿净利润为-235万元。

    但成立于2003年9月的长生人寿,至今已有16年的发展历史,仍然没有摆脱亏损的“魔咒”。

    据了解,早期的合资寿险公司,其股权架构多是中、外资各占一半,这在一定程度上限制了公司的决策效率,也使合资寿险公司难盈利之路更趋不易。在此情形下,诸多合资公司比如光大永明人寿、建信人寿、工银安盛、中法人寿等纷纷进行股权变更,希望打破股权结构僵局,从而摆脱掣肘,改善经营情况。

    如今,上述两款产品迎来了预期内的正常退保给付高峰期,公司契约、财务、业务等部门通力合作,认真兑现每一位给付申请人的退保给付要求。2018年这两款产品合计正常退保给付21亿元左右,占公司当年度退保金90.7%。

    据2018年年报,长生人寿当期的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均为164%,相比2017年末下降43个百分点。该公司称,偿付能力充足率下降的主要原因是公司新业务拓展而产生的费用支出。

    长生人寿表示,因2016年公司为尽快扩大资产规模,通过银保业务渠道销售的产品主要为福享年年年金保险、鑫得益二号两全保险两款产品,均为中短存续期产品,产品基本形态都是保单生效两年后退保收益较高的理财型保险产品,2016年这两款产品分别实现保费收入16亿元和5亿元左右。

    长生人寿在报告中称,为缓解潜在的偿付能力压力,公司将加强资产负债管理,调整资产配置。适当降低权益资产的配置比例,转而增加债券,基础设施债权计划等资本占用较小的投资资产,进而缓解偿付能力压力。

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