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安邦人寿首季偿付技巧丰富率减低到129% 降到丰富

发布时间:2019-12-22 02:46编辑:理财知识浏览(52)

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    业内人士指出,退保和满期给付高峰、保费增长乏力、资产久期较长、购买大量的资产和固收类资产损失等因素都可能对保险公司造成流动性压力。

    两款产品被迫退出

    上报的产品因不符规定受罚

    北京商报记者通过安邦人寿发布的2016年年度报告中产品经营信息发现,2016年原保费收入前五名的产品分别是,安邦长寿稳赢1号两全保险、安邦汇赢2号年金保险A款、安邦惠农9号年金保险、安邦黄金鼎6号两全保险A款、安邦长寿安享3号年金保险,它们去年的原保费收入分别为910.62亿元、193.65亿元、16.74亿元、13.48亿元、3.89亿元,合计原保费收入达到了1138.38亿元,而安邦人寿当年原保费收入为1364.47亿元,也就是说,上述5款产品占到公司全年原保费收入的83.43%,而仅排名第一的安邦长寿稳赢1号两全保险就贡献了66.74%的占比,可谓是安邦人寿拉动原保费增长的引擎。

    在经历了万能险最严监管年之后,不少寿险公司在2017年初迎来转型“阵痛”。不过,安邦人寿却成为逆势增长的典型。从其保费结构而言,在缩减万能险业务规模的同时,安邦人寿迅速扩大原保险保费收入的占比,是其增长持续的“秘诀”。

    安邦人寿触及监管红线的两款产品,均与中短存续期产品的性质有关。对于这种产品,保监会自2016年以来便陆续发布了停售或控制销售占比的严厉监管要求,并规定自2017年1月1日起,各人身保险公司应当每月统计中短存续期产品相关数据并及时报送。

    事实上,对于中短存续期产品,保监会2016年以来便陆续发布了停售或控制销售占比的严厉监管要求,规定自2017年1月1日起,各人身保险公司应当每月统计中短存续期产品相关数据并及时报送。

    去年的拳头产品纷纷下架,铤而走险以“长险短做”规避监管又被保监会叫停,3个月内不得申报新产品,失去了众多主打产品的安邦人寿,即将面临现金流的压力。安邦人寿一季度报告显示,截至3月末该公司的现金流变化较大,为-57.04亿元。2016年底,这个数据还达到了260亿元。事实上,在2016年全年各季度末,安邦人寿的净现金流均为正数。

    《每日经济新闻》记者此前调查发现,今年一季度,在各大银行网点畅销的“安邦长寿稳赢保险计划”,缴费方式仍为趸交,保障期限显示为终身。不过,由于满2年退保收益率可达4.3%,此类产品同样存在“规避中短存续期产品的有关监管规定”的问题。

    不可否认的是,此前销售的中短期万能险即将迎来到期给付的高峰,持续出现的现金流出压力会产生较大的流动性风险隐患,若不能增强管控、制订有效的流动性应急计划、做好资金备付,包括安邦人寿在内的多家公司的经营将受挫。

    保监会称,在安邦人寿近期报送的产品备案材料中,“安邦长寿安享5号年金保险”产品通过生存金返还设计形式,将消费者所缴保费大量快速返还,把长期年金保险“长险短做”,实际做成两年期业务,规避中短存续期产品的有关监管规定,扰乱市场秩序。

    北京商报记者从保监会下发的监管函的描述和安邦长寿安享5号年金保险的合同发现,虽然这款长期年金产品的保费计入原保费,但是产品本质上却与中短存续期产品相类似。为此,安邦人寿庞大的原保险保费收入的含金量引起了质疑。

    此外,值得注意的是,5月5日,保监会下发监管函指出,安邦人寿两款报备产品不符合中短存续期产品相关规定,在叫停相关产品的同时,对安邦人寿处以3个月内禁止申报新产品的处罚。

    记者从相关资料发现,去年下半年安邦长寿安享5号年金保险已在销售。对于该产品的一季度的销售表现,记者致电安邦相关人士,但对方并未做出正面回应,仅强调安邦人寿今年的重点在于传统型保险与年金型保险。

    每经记者 涂颖浩 每经编辑 姚茂敦

    原保费含金量引质疑

    根据保监会发布的最新数据,2017年1~3月,安邦人寿实现原保险保费收入为1874.07亿元,同比大增7倍,而反映万能险保费收入的“保户投资款新增缴费”则由去年同期的上千亿元,缩减至17.58亿元,同比骤降98.27%,占总保费规模已不足1%。

    5月5日,保监会发布的监管函显示,在安邦人寿近期报送的产品备案材料中,“安邦长寿安享5号年金保险”产品通过生存金返还设计形式,将消费者所缴保费大量快速返还,把长期年金保险“短做”,实际做成两年期业务以规避相关规定;而“安邦e起赢两全保险”产品中的中短存续期产品因董事会决议无总精算师签字而不符规定。保监会叫停了以上两款违规产品并对安邦人寿处以3个月内禁止申报新产品的处罚,并要求安邦人寿高度重视产品开发管理方面存在的问题,对产品开发管理工作进行整改。

    流动性风险是指保险公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金,以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。流动性风险监管指标是偿二代的核心监管指标之一,也是寿险公司风控的重要内容。

    目前安邦人寿并没有披露具体保险产品的保费收入清单,安邦长寿安享5号年金保险对该公司原保险保费收入快速增长是否功不可没还不得而知。

    作为重要的流动性风险监管指标,2017年一季度,安邦人寿的净现金流转为-57亿元。2016年全年,安邦人寿净现金流均为正。2016年一至四季度,其净现金流分别为26.78亿元、108.34亿元、4.38亿元和260亿元。

    与去年的业务表现相比,今年一季度发生了大变脸。2016年安邦人寿的原保险保费收入只有1141.97亿元。今年一季度原保险保费如此爆发式增长备受关注。

    上述“安邦长寿安享5号年金保险”的“长险短做”现象,在安邦人寿其他在售产品上也有体现。

    偿付能力充足率下降、退保金不断增长、现金流转负以及3个月不能发售新产品的处罚,给安邦人寿带来了重重压力。一位分析人士指出,理财型业务庞大的保险公司,面临两难的境遇,如果不发展理财型的保险业务,在近一两年将面临现金流的压力,而如果发展理财型业务,偿付能力将会进一步下滑。如果出现任何一种情况,都将需要通过增资来化解,或者通过赎回投资资产来满足监管的要求。

    上述安邦人寿人士还表示,截至到4月27日,安邦人寿现金储备2078亿元,不存在现金流风险。

    据年报资料显示,安邦长寿稳赢1号两全保险自2013年以来就成为了安邦人寿年报中的“常客”,2014-2016年,这款产品更是稳居原保费收入第一,分别以84.66%、75.47%、66.74%的超高占比成为年度保费收入的功臣。而记者从公开渠道发现,这款产品在售卖时,以两年内即可保息返本为卖点,而在保单中,这款产品实际为五年期的保险产品。保单中承诺,满两年后年化收益可达4.7%,满五年后年化收益可达5.8%。无疑,这也是一款与被叫停的安邦长寿安享5号年金保险相似、实际存续期可能较短的产品。

    《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,2017年首季,安邦人寿综合偿付能力充足率再降至129%,成充足I类公司。偿付能力承压,亟待股东“补血”提高资本实力。

    此外,由于此前业务发展较快,理财型业务收入增长对于资本金的消耗较大,安邦人寿的偿付能力一路下滑。公开数据显示,自2016年一季度起,安邦人寿的综合偿付能力充足率与核心偿付能力充足率均在以每个季度30%左右的速度下降,2017年一季度安邦人寿的综合偿付能力充足率与核心偿付能力充足率分别为129%和101%,尽管仍高于“偿二代”要求的100%和50%,但一旦以此速度发展,安邦将面临增资的压力。

    偿付能力下滑,与安邦人寿的保险业务的持续快速增长直接相关。2016年,安邦人寿市场份额大幅提升,行业排名由第九上升是第三。

    而在此之前的另一款拳头产品则是安邦黄金鼎5号两全保险A款,早在2011年就以0.85亿元的保费收入位居年度保费收入第一,直至2014年被安邦长寿稳赢1号抢走风头时,这款产品当年保费收入也达到了70.57亿元。不难看出,安邦人寿多年以来是以中短存续期产品以及理财型保险来主打市场。而这些产品成为目前监管严格限制的产品类型。

    5月5日,保监会下发监管函指出,安邦人寿两款报备产品不符合中短存续期产品相关规定,在叫停相关产品的同时,对安邦人寿处以3个月内禁止申报新产品的处罚。而“3个月内禁止申报新产品”的处罚,将对经营活动现金流产生影响。

    公开资料显示,在“安邦长寿安享5号年金保险”的产品介绍中提到,购买该产品前两年内,保单年度末返还200%基本保险金额,即若被保险人生存且保险合同有效,安邦人寿将给付基本保险金额2倍的“生存年金”,自第3个保单年度末起至第15年止,若被保险人生存且保险合同有效,安邦人寿将在保单年度末按基本保险金额的10%给付“生存年金”。

    上述保监会监管函还显示,“安邦e起赢两全保险”产品中的中短存续期产品因董事会决议无总精算师签字而不符规定。

    不难看出,“安邦长寿安享5号年金保险”是将合同原定15年的长期年金保险做成了两年期业务,而这种产品设计与监管所限制的“中短存续期”较为相近。这样的产品在市场上对于投资者具有较大的吸引力。

    未披露去年四季度风险评级

    拳头产品已谢幕

    《每日经济新闻》记者注意到,2016年以来,安邦人寿偿付能力处于不断下滑状态。其偿付能力报告显示,2016年一至三季度,其综合偿付能力充足率分别为290%、228%和199%。此外,安邦人寿风险综合评级结果由一季度的A,下降为二、三季度的B。截至目前,安邦人寿尚未披露2016年四季度的风险评级结果。

    随着“保险业姓保”监管思路的深入推进,保监会对中短存续期产品的销售限制更为严格,变相“长险短做”而快速返还的产品也进入监管视线。近日,安邦人寿的一款长期年金保险设计和销售存在违规而被点名,这款产品的设置玩起了文字游戏,短期内快速返还,变相成为中短存续产品。这也表明,安邦人寿年金保险收入的原保险保费存有水分。

    对此,上述安邦人寿人士表示:“一季度现金流为负主要是受投资活动现金流的影响。”

    记者查阅安邦人寿的官网发现,除安邦惠农9号年金保险以外,去年4款热销产品全部消失,如今的安邦人寿官网上“银保产品”栏目下已经空白,在售的63款产品中,仅有6种万能型产品以及4种分红型产品,其余产品均为医疗险、意外险、重疾险以及年金险等,可见在监管的重压之下,安邦人寿的整改正在进行中。

    2016年底,在保监会下发的《中国保监会关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》规定,“中短存续期产品季度规模保费收入占当季总规模保费收入比例高于50%”,一年内不予批准其新设分支机构。

    此前,随着保费收入的不断增长,退保金也在高速增长,年报显示,2015年安邦人寿的退保金为83.7亿元,2016年这一数字增至299.82亿元,同比增长258.18%。正因为如此快速增长,2017年一季度安邦人寿的现金流由正转负。此前两年销售的中短存续期理财型保险不久将陆续到期,而目前依据市场变化拟推的新产品申报又受限,未来现金流压力重重。

    流动性风险监管指标方面,《每日经济新闻》记者注意到,2017年一季度,安邦人寿的净现金流由2016的正转为负值,为-57亿元。对于首季的现金流出,安邦人寿负责媒体沟通的人士对《每日经济新闻》记者表示:“主要是投资活动现金流影响,并非经营活动现金流出所致。”

    安邦人寿首季偿付技巧丰富率减低到129% 降到丰富I类公司澳门新葡亰平台5197。从保监会发布的一季度数据来看,安邦人寿原保险保费收入1874.07亿元,同比大幅增长699.67%,而反映万能险保费的“保户投资款新增缴费”仅有17.58亿元,同比骤降98.27%,仅占规模保费的0.93%。

    保监会2016年3月下发的《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》规定,“保险公司将中短存续期产品报送中国保监会审批或备案前,应经董事会审议通过并形成书面决议,书面决议中应列明年度中短存续期产品计划销售额度和预计费差损额度。”上述书面决议应由董事长及总精算师签字确认。

    现金流压力重重

    最新公布的偿付能力报告显示,2017年一季度,安邦人寿的综合偿付能力充足率为129.20%,降至偿付能力充足I类公司。

    2015年获得股东大手笔增资,偿付能力得到大幅提升的安邦人寿,由于偿付能力评估方法的调整及业务大幅增长,2016年底偿付能力下降至150%。

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