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基金罕见自降管理费 景顺增利债基从0.百分之四

发布时间:2019-08-29 12:37编辑:官方彩票手机投注网站浏览(190)

      作为轻资产的基金公司,管理费是其唯一的收入来源。无论行情是涨是跌、操作的基金是否赚钱,基金公司总是旱涝保收。因此,基金公司也被众多基民痛斥为“吸血鬼”。近日,景顺长城基金宣布,降低旗下景顺长城优信增利债券基金管理费,由0.75%降至0.4%。

      据知情人士透露,监管层对降低基金管理费明确了两点:一是从投资者利益出发,基金公司管理费适度降低一点,下调幅度20%至30%之间;并希望银行方面能够取消或者降低尾随佣金。二是基金公司管理费统一下调,而不是采用管理费浮动费率下调。

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      深圳一家基金公司的渠道经理告诉《金证券》记者,此前,由于证监会[微博]取消了给银行的一次性奖励措施,四大银行作为最强势的销售渠道,已将尾随佣金提高到60%,基金公司为了销售新基金,不得不将管理费的大部分收入拱手让给银行,现在基金公司就是为银行打工。基金公司规模越小,话语权就越小,给银行的管理费就越高。

      银行托管费

      一直在紧锣密鼓进行的基金费率改革调研或现重大进展。昨日,监管部门组织银行就基金托管费率下调问题召开座谈会,这是在日前组织基金公司商讨管理费打折后的最新动作。据知情人士透露,基金管理费和托管费都有望在现有标准的基础上直接打八折。

      罕见债基自降管理费  

      基金管理费

      ⊙记者 涂艳 ○编辑 张亦文

      《金证券》记者注意到,此前主动降低管理费的基金中,指数型基金和股混型基金较多,债券基金并不多见。

      ●持续业绩亏损加剧了投资者对基金公司“旱涝保收”的质疑。统计显示,基金2011年遭遇“史上第二大亏损额”,各类基金整体亏损达5004亿元,但基金公司靠“旱涝保收”当年计提基金资产0.6%~1.5%不等的管理费,64家基金公司收取管理费288.6亿元。

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      不过,自从互联网金融崛起后,银行对基金公司的态度也发生了些许转变。《金证券》记者也注意到,景顺长城发布的公告中就表示,“经与基金托管人中国银行协商一致”。

      ●以股票型基金为例,管理费从原来的1.5%降低到1.2%,这意味着公募基金将至少少收20%的管理费。资料显示,2010年基金公司管理费收入为302亿元,2011年为288亿元,按照20%计算,降低费率基金业每年将少收取50亿元至60亿元。

      “如果按照目前尾随佣金占到管理费平均近四五成的标准,少收管理费对于基金公司和银行来说都是不小的打击。而基金公司显然更为弱势,所以牵扯多方利益,最终的方案还在商讨。”一位基金公司负责销售的副总认为。

      据了解,浮动费率基金的出现与投资者的利益诉求密不可分。

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      而正是在基金赚钱效应持续减弱的背景下,监管层酝酿将托管费也纳入基金费率市场化改革之中。业内人士预计,以降低托管费的形式为基民减负或也能很快看到进展。

      上海一家基金公司内部人士对《金证券》记者表示,近年来股市低迷,基金整体业绩也是差强人意。但让众多投资者愤愤不平的是基金公司虽然业绩疲软,却可以照常收取不菲的管理费,因此改革基金“旱涝保收”收费模式的呼声日渐高涨。

      ●证监会动刀基金公司管理费已是板上钉钉的事,下调幅度或在20%至30%之间,与此同时,银行托管费或也打八折,但何时下调还没有具体时间。

      而日前有基金公司透露,在调研后初步形成的方案或考虑直接降低费率的“一刀切”思路,“八折”则是目前了解到的折扣标准,另外,还可能会根据基金规模的增加考虑在此基础上再降费率的可能性。

      此前降低管理费的多以指数型基金居多,债券基金主动降低管理费十分少见。基金业人士对《金证券》记者表示,基金公司这么做意在吸引长线资金,规模稳定也有利于做久期稍长的债券,收益相对会高一些。不管是目的还是结果,都有利于基民,预计未来降低管理费趋势可能进一步扩大。

      有望下调20%至30%

      管理费八折或再依规模微调

      事实上,降不降管理费,并不是基金公司一方面说了算,起决定作用的还有基金公司的“老搭档”——银行。因为基金公司收取的管理费有一部分收入是被银行拿走的。

      降管理费

      记者了解,昨日监管层组织银行托管部门代表开会研讨直降托管费事宜,而征求意见的方案或也是在目前的基础上打八折。

      近日,景顺长城发布公告称,决定自7月9日起对景顺长城优信增利债券基金费率进行调整,原管理费按基金资产净值的0.75%年费率计提,修改后为按基金资产净值的0.40%年费率计提。

      伴随着近年来股市的低迷,持续业绩亏损加剧了投资者对基金公司“旱涝保收”的固定管理费收取模式的口诛笔伐。

      向银行“动刀”托管费料也打八折

      一位基金行业人士向《金证券》记者透露,目前,管理层也正在酝酿更加合理的基金收费模式。

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      金证券记者 管伟

      某大型基金公司市场部人士表示,此前探讨的浮动费率制大家还能够理解,至少对业绩不错的基金公司来说是利好,业绩好了管理费多收,业绩不好管理费少收或者不收。这对目前市况下的基金业来说无疑雪上加霜。对一些小公司、业绩不好的公司可能压力更大。

      对于托管费八折的方案,有参与研讨的银行托管部门负责人表示,国内一直采用的是打包的收费模式,即一次性收费,与国外托管行另外单收增值费用的方式不同。“国外托管基础费用确实低于国内,但在收取基础费用之后其余费用均按单逐笔收费,所以其总费用甚至会高于当前国内的托管费。”

      景顺长城降低管理费后,其他基金公司也在酝酿跟进。据《金证券》记者了解,各家基金公司模式不尽相同,有的直接下调管理费,有的则采取浮动收益,即业绩计算报酬。截至目前,已有超过10只新基金采取这一模式。此外,还有的采取盈利收益方式,即盈利才收取管理费、不盈利不收费。

      对基金公司影响负面

      此前,监管部门一直牵头在行业内组织关于基金费率改革的调研,而之前的方向是备受争议且操作较为困难的浮动费率,即根据基金业绩的好坏来上下浮动管理费。

      “债基规模不稳定很难做好业绩。”一位基金行业人士在接受《金证券》记者采访时分析表示,基金公司降低债券基金的管理费,意在吸引长线资金,规模稳定。

      深圳商报记者 钟国斌

      多年来,基金托管费保持不变且标准趋于统一,即股票型基金0.2%、债券型0.15%左右。虽然在近期的短期理财产品上,银行将托管费标准降至万分之八,但对于大部分基金而言,托管费似乎在此之前没有商量的余地。

      公开资料显示,景顺长城优信增利债券基金成立于2012年3月15日,初始募集规模为18.11亿元,而截至今年二季度末,该基金的规模仅为3.08亿元。

      对于托管费八折的方案,有参与研讨的银行托管部门负责人表示,国内一直采用的是打包的收费模式,即一次性收费,与国外托管行另外单收增值费用的方式不同。“国外托管基础费用确实低于国内,但在收取基础费用之后其余费用均按单逐笔收费,所以其总费用甚至会高于当前国内的托管费。”

      然而,业内人士也表示,监管部门在降低投资者成本,推进基金市场化费率改革方面有很明显的决心。在征求多方意见之后,折扣费率方案有可能率先推出。

      多公司酝酿降管理费

      据记者了解,证监会动刀基金公司管理费已是板上钉钉的事,下调幅度或在20%至30%之间,但何时下调还没有具体时间。

      也就是说,目前股票型基金1.5%的管理费或降为1.2%,而债券型基金0.6%-0.7%的管理费则降为0.48%-0.56%。

      数据显示,2010年公募基金共为投资者实现50.69亿元的利润,收取管理费高达302.34亿元,比其当年所获得的利润高出将近6倍。2011年公募基金虽然巨亏5004.47亿元,仍然收取了288.64亿元的管理费。

      一位基金公司高管表示,监管层今年多次下调资本市场交易成本,降低基金公司管理费是迟早的事,基金公司没有必要一直死杠。基金管理费下调对基金业影响偏负面,不过基金管理费调降之后,投资者买基金成本低了,或能带来基金规模适度增长,基金公司或能寄望堤内损失堤外补。

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      从过往情况看,主动调整管理费情况并不多见。2012年,广发沪深300曾经降低管理费和托管费,广发中证500基金的托管费也由0.15%调低为0.12%;今年6月,国寿安保沪深300宣布下调管理费率和托管费率,年费率由0.80%、0.15%分别降至0.50%、0.10%。

    基金罕见自降管理费 景顺增利债基从0.百分之四十降至0.4%官方彩票手机投注网站。  预计什么时间下调基金管理费呢?据相关知情人士透露,目前还处于监管层召集基金公司高层商讨阶段,具体什么时间下调管理费不好说。不过,按郭树青主席办事的高效率,下调基金管理费时间或不会太迟。

      银行对基金态度缓和

      北京大学经济学院金融系副主任吕随启指出,在我国公募基金发展初期,保持较高的管理费率是在鼓励公募基金扩大规模,但在基金业迅速扩张之后,现在不需要如此之高的管理费率来向基金行业“输血”,必须改变基金对基民只收费不管挣钱的“拔毛”机制。

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    基金罕见自降管理费 景顺增利债基从0.百分之四十降至0.4%官方彩票手机投注网站。  从海外市场来看,基金管理费下调是大势所趋,但是国内基金管理费费率基本维持在股票型基金为1.5%、指数基金是0.5%、债券型基金为0.6%。

      上述基金渠道经理表示,“此前,银行对于基金公司的尾随佣金年年提高,而自从互联网金融崛起后,今年以来尾随佣金方面比往年客气多了。”

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      记者了解,昨日监管层组织银行托管部门代表开会研讨直降托管费事宜,而征求意见的方案或也是在目前的基础上打八折。

      管理费能够降多少呢?一位知情人士表示,目前的想法是在现有费率标准上至少打八折,但下调幅度控制在30%以内。也就是说,股票型基金管理费从原来的1.5%降低到1.2%。“1.2%是封顶费率,可以更低。”这意味着公募基金将至少少收20%的管理费。资料显示,2010年基金公司管理费收入为302亿元,2011年为288亿元,按照20%计算,降低费率基金业每年将少收50亿元至60亿元。

      多年来,基金托管费保持不变且标准趋于统一,即股票型基金0.2%、债券型0.15%左右。虽然在近期的短期理财产品上,银行将托管费标准降至万分之八,但对于大部分基金而言,托管费似乎在此之前没有商量的余地。

      从1998年问世至今,公募基金管理费提取一直是“铁饭碗+大锅饭”,由此饱受投资者的诟病。整体而言,固定管理费模式“坚不可摧”。这意味着基金公司收益只与资产管理规模相关,而与投资盈亏及持有人利益没有直接关系。统计显示,基金2011年遭遇“史上第二大亏损额”,各类基金整体亏损达5004亿元,但基金公司靠“旱涝保收”当年计提基金资产0.6%~1.5%不等的管理费,64家基金公司收取管理费288.6亿元。

      长城证券基金分析师阎红表示,国内基金管理费下调是大势所趋。公募基金管理费下调,对投资者是一大利好,对基金公司影响不一样。对规模小的基金公司影响小,而对规模大的基金公司影响更大。虽然对大小基金公司都有影响,但改变不了大基金公司的优势地位。

      或也打八折

      Morningstar晨星(中国)研究中心张洁分析认为,国内基金管理费居高不下的相当一部分原因在于近年来渠道销售费用的攀升。为了获得更多的渠道,不少非银行系的基金公司不得不支付更多的尾随佣金维护销售渠道。

    基金罕见自降管理费 景顺增利债基从0.百分之四十降至0.4%官方彩票手机投注网站。  基金公司

      而部分基金研究专家则认为,基金管理费有下降的空间。

      日前监管层召集部分基金公司就费率问题再次座谈,商讨直接降低基金管理费率的可行性,即在现有费率标准下全部基金实行费率普降,至少打八折,以股票型基金为例,最高费率不能超过1.2%。如果这一方案最终实施,基金业每年将至少少收50亿元至60亿元管理费。

      事实上,今年以来监管层一直在推进基金管理费率改革,多次召集座谈讨论征集意见。此次座谈讨论的是拟对基金管理费“一刀切”,实行普降,而并非之前讨论的浮动管理费制。据了解,一些专业机构人士认为,浮动费率制不适用于公募基金,固定管理费率的结构是与公募基金的性质和特征相一致的,能够防范基金过度追求高风险高收益,在一定程度上维护基民利益。

      “旱涝保收”遭质疑

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