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QDII今年业绩分化突出 商品类产品值得布局【官方

发布时间:2019-08-29 12:37编辑:官方彩票手机投注网站浏览(174)

      此外,由华安基金[微博]推出的华安德国30(DAX)ETF及联接基金已经获批,这将是国内第一只专注投资欧洲股市的产品,捕捉欧罗巴大陆低估值机会。据悉,华安德国30(DAX)ETF及联接基金挂钩德国DAX指数,该指数是欧洲市场龙头指数,集合了德国所有优势行业的精华,覆盖德国股市中市值最大、表现最好的30只股票,占据了近70%的德国市场自由流通股市值,其权重股中不乏西门子、宝马[微博]、拜耳、大众等世界级跨国企业。

      QDII基金整体飘红

      天弘永定价值成长基金经理肖志刚认为,这一轮行情已经接近尾声,经济会继续下台阶,未来2年经济周期继续下行叠加人口红利消退,股市行情可能会演变成结构性熊市。从行业角度来看,由于工业面临利润下滑,因此相对不看好;服务业不受经济转型影响偏看好,不过,服务业会面临估值的下降; 长期来看,农业相对值得看好,农业存在向上的驱动。

      凯石工场则指出,2014下半年QDII投资建议依旧维持对美股指数基金、投资美国房地产行业股票及REITs基金的核心配置,并逐步增配以港股为代表的新兴市场品种。产品推荐国泰纳斯达克[微博]100、大成标普500等权重、鹏华房地产、易方达标普消费品、博时大中华亚太精选、富国中国中小盘。

      对于后市,众禄基金指出,希腊仍然是欧元区的定时炸弹。美国1 月份数据显示就业强劲复苏态势延续至2015 年,美联储6 月加息概率上升。商品方面,上周国际油价开始超跌反弹,但俄乌局势博弈未明朗之前难有趋势性机会;黄金在美元压制下小幅调整。基金投资,在黑天鹅事件不断的背景下,海外风险资产整体吸引力下降,建议投资者降低权益类QDII 仓位,加重商品基金仓位,如易方达黄金。

      就从上涨基金来看,同期有7只QDII基金涨幅超过7%。其中,银华恒生国企以7.77%的涨幅排名居首,而易方达恒生中国企业ETF、嘉实恒生中国企业、华夏恒生ETF等基金,同期涨幅也都在7%以上。而在下跌基金中,国泰美国房地产以8.39%的跌幅排名垫底,华宝兴业标普油气、易方达标普消费品等同期跌幅也不小。

      16只基金涨幅超过10%

      相比A股基金的开年飘红,QDII基金整体只能用不温不火来形容。延续去年的强势,A股基金整体表现抢眼,今年以来整体涨幅超过2%,而对于QDII基金来说,尽管同期业绩整体飘红,但或许只能用不温不火来形容更加恰当。不过,有三类QDII基金开年表现不俗,今年业绩一直处于领跑位置。

      以易方达亚洲精选为例,截至8月1日,过去两周主动型股票QDII基金涨幅最高的是易方达亚洲精选,高达4.45%。数据显示,该基金过去三个月净值增长率为10.78%,也位列同类可比基金第1名。受益于亚洲新兴市场的良好表现以及市场对“沪港通”的憧憬,易方达亚洲精选业绩稳步提升。

      后市关注两大投资主线

      其实,就在去年,QDII基金也取得了整体飘红的战果。数据显示,就在刚刚过去的2014年,上述QDII基金同期平均涨幅为2.99%,尽管也能用不俗来表现,但相比A 股基金同期26.32%的涨幅,上述QDII基金只能是自惭形愧了。

      而申万菱信量化小盘基金经理刘忠勋也指出,经济转型是一个长期过程,企业对未来的预期依然悲观,后续经济可能重回下滑轨道。存量资金的博弈,使得市场的结构性机会更加复杂; 市场的低估值水平对大中盘股票形成较强的支撑;优质小盘股及低估值中盘蓝筹股的投资机会值得把握,对高估值板块持谨慎态度,对市场后续走势持谨慎乐观的看法。

      相对于A股基金来说,QDII基金今年的业绩更有号召力。今年以来,相比A股基金的整体亏损,QDII基金整体表现抢眼,同期业绩大幅飘红。与此同时,新QDII基金推出的步伐也在加快,抢滩欧洲市场的趋势非常明显。

      而在下挫基金中,除了交银全球资源跌幅较大外,易方达亚洲精选、银华通胀、恒生H股等基金同期跌幅排名也相对靠前,今年以来累计跌幅都在4%以上。

      从具体产品来看,有42只基金同期涨幅超过10%。其中,长信金利趋势以18.51%的涨幅领跑,紧随其后的是天弘永定价值成长、天弘周期策略,同期涨幅都在17%以上。

      □晨报记者 李 锐

      单从结果来看,QDII基金也算是迎来一个开门红。来自东方财富(300059,股吧)网的统计数据显示,截至目前,按照复权单位净值增长率计算,111只QDII基金今年以来整体飘红,同期平均涨幅为0.31%。单从这一数据来看,QDII基金尽管整体涨幅不大,但好歹也算是保住了整体上涨的结果,只能说是一个勉强能够接受的数据。

      与此同时,QDII基金也出现整体回暖。同期数据显示,105只QDII基金(分类单独计算)下半年以来也是整体飘红,同期整体涨幅为0.7%。相比A股基金的整体大涨,上述QDII基金同期飘红实属不易,同期业绩分化比较明显。

      易方达香港子公司旗下一只RQFII-ETF——“ETFS-E Fund MSCI China A GO UCITS ETF”于5月中旬在欧洲三大交易所挂牌上市后,7月2日再次成功将版图扩展至意大利的米兰交易所,尽揽欧洲四大交易所,成为离岸人民币业务的又一重要创新。资料显示,ETFS-E Fund MSCI China A GO UCITS ETF是欧洲首只追踪MSCI中国A股指数的ETF。

      其次是黄金类QDII。经历前期的持续下挫后,随着欧洲、日本等地量化宽松政策的推出,黄金价格再现反弹。另外,再加上乌克兰局势的不确定性,也加剧了黄金的避险需求。其中,易基黄金以4.57%的涨幅领跑,添富贵金、诺安全球黄金、嘉实黄金等贵金属主题QDII也有不俗表现。

      而今年以来截至8月8日,天弘永定价值成长股票以26.85%的收益率同类排名第2,天弘周期策略股票收益率也达16.19%,稳居同类前十分之一梯队,天弘安康养老混合更是表现抢眼,以9.09%的净值增长率夺得同类冠军。

      相比A股基金的整体低迷,QDII基金表现不错。统计数据显示,截至7月8日,按照复权单位净值增长率计算,102只QDII基金(分类单独计算)今年以来整体上涨,同期累计涨幅达到6.07%。也就是说,上述QDII基金今年整体已经取得了超过六个百分点的正收益。

      而从今年表现来看,有三类QDII基金表现不错。

      以景顺长城旗下蓝筹ETF为例,在本轮反弹行情中,收益优势非常明显。数据显示,截至2014年8月5日,景顺长城上证180等权重ETF  在过去一个月收益率达10.52%,景顺长城沪深300等权重ETF在过去一个月收益率达9.22%。同样,申万菱信[微博]量化小盘基金同期以11.58%的净值增长率,在16只量化基金中位居第1位,在393只普通股票型基金中排名第10位。截至8月11日,申万菱信量化小盘基金长期表现也十分稳健,过去一年、过去两年分别以23.44%、37.31%的回报率,同期在393只普通股票型基金分别排名前1/15、1/5。

      此外,广发美国房地产指数、广发美国房地产指数现汇、上投摩根全球天然资源、华宝兴业标普油气、上投摩根全球新兴市场、嘉实全球房地产等基金,同期涨幅排名也非常靠前。

      三类QDII今年领跑

      反观境外市场,港沪通开通之后,预期内地投资者对港股的投资额度将逐渐扩大,利好港股,以中国香港为重要投资市场的QDII基金也将因此受益。而国泰基金[微博]罗向军指出,美股上涨的逻辑非常清晰,这个趋势还将会持续两年。

      相比A股偏股基金,其同期业绩亏损还是超过1%,尽管跌幅不大,但整体亏损的事实依然存在。就是在这种背景下,QDII基金的大幅飘红更加具有吸引力。即使考虑到同期债券基金、货币基金,也都是今年以来整体飘红,但飘红的幅度显然没有QDII基金高。换句话说,QDII基金是今年以来最赚钱的基金品种。

      而凯石工场之前也表示,看好港股2015年的表现,并建议投资者作重点布局,关注港股QDII中主动选股能力较强的富国中国中小盘,跟踪恒生指数与恒生国企指数的华夏恒生ETF、嘉实恒生中国企业,以及投资范围分散于亚太多地区的博时大中华亚太精选。而对于美股则适度削减以防风险,建议关注富国中国中小盘、华夏恒生ETF、嘉实恒生中国企业、博时大中华亚太精选、国泰纳斯达克[微博]100、鹏华美国房地产。

      QDII基金整体回暖

      而国富亚洲机会在上半年配置上,对于亚太新兴市场中表现较好的龙头股均有所涉及。基金投资范围囊括了九大亚太市场,是同类产品中涉猎面最广的基金之一。而由于风险得到了较好的分散,上半年国富亚洲机会业绩稳步提升,回撤幅度在同类产品中最小,从而保证了今年以来的稳定业绩。

      首先,是不动产类QDII。就在上述统计中,诺安全球收益不动产今年以来累计涨幅为5.19%,嘉实全球房地产同期涨幅超过4%,而广发美国房地产指数、国泰美国房地产开发、鹏华美国房地产等基金,今年以来的业绩排名均相对靠前。单从名称就能看出,这些基金主要投资房地产,而且基本是以美国房地产为主。

      至少从下半年来看,A股基金整体发力明显。数据统计显示,按照复权单位净值增长率计算,截至8月12日,691只开放式偏股基金整体上涨,下半年以来整体业绩大幅飘红,同期涨幅为4.86%。

      随着沪港通概念发酵,国内唯一跟踪恒指的杠杆产品——恒生B  近两日也应声上涨逾4%,截至7月3日,累计涨幅高达15.7%。毋庸置疑的是,凭借杠杆机制放大收益,恒生B正成为国内投资者博取恒指上涨的首选利器。与沪港通50万元的高门槛相比,恒生B仅需100元就可入场。

      就从具体基金来看,除了博时标普500ETF联接、建信全球、信诚商品、信诚四国等四只基金涨幅平盘外,有61只基金今年以来业绩上涨,占比达到54.9%。也就是说,有超过一半的QDII基金,今年以来取得正收益。

      □晨报记者 李锐(基金主笔)

      整体业绩大幅上涨

      最后是油气类基金。在这类产品中,华宝油气的表现最为抢眼,同期涨幅为3.82%,而诺安油气、华安石油的同期表现也在上涨之列。就在T 0开通后,根据深交所[微博]数据,截至2月4日,华宝油气基金场内份额高达30.94亿份,按当日净值0.763元计算,其场内份额资产规模已达23.61亿元,为全部LOF 场内份额资产规模排名第一;2月5日场内份额又进一步增至32.48亿份。

      尽管这样的对比有些牵强,但QDII、A股基金下半年都在发力也是事实。进入下半年后,受蓝筹股启动、沪港通倒计时等因素影响,A  股基金、QDII基金罕见同时发力,进入到步调一致的业绩上涨状态。不过,从目前来看,A股基金的表现更加抢眼。

      欧洲成为新“战场”

      就从今年来看,QDII基金业绩分化较为明显。其中,泰达宏利全球新格局以9.04%的涨幅,在上述所有QDII基金中领跑,也是目前唯一一只涨幅超过9%的QDII基金。而在涨幅榜垫底基金中,交银全球资源以6.96%的跌幅,在上述所有QDII基金中排名最后。就在今年一个多月的时间里,QDII基金涨幅榜首尾差距已经超过15个百分点,考虑到时间较短的因素,这样的差距不可谓不悬殊。

      A股市场后市谨慎

      而华安基金表示,从投资时钟的角度来看,美国处于经济复苏的中期,中国处于经济滞涨期,而欧洲则处于经济复苏的前夜。欧央行[微博]今年下半年可能在公开市场购买ABS并推出欧版量化宽松政策的概率很大。归纳起来,欧洲将长期处于高失业,低通胀(通缩),宽松货币政策的新环境,对股票类投资可以说是最佳的市场环境。

      商品类QDII值得关注

      蓝筹基金整体大涨

      对于海外市场,基金主要看好两大主线,即新兴市场和欧美成熟市场。其中,国海富兰克林基金表示,目前亚洲市场的估值仍然偏低,相对历史折价10%-15%,未来潜在的涨幅空间仍值得看好。随着2014年进入后半程,国富亚洲机会更关注于东南亚、印度等国家和地区,其经济增速高、人均GDP低的现状相比于中国台湾和韩国市场更具有吸引力。

      今年业绩分化相对突出

      同时,首只专注欧洲股市的QDII基金——华安德国30(DAX)ETF及联接基金合计募集14.37亿元,成为近一年半来首发规模最大的QDII。数据显示,截止8月8日,近一年半中先后有16只QDII成立,募集资金总规模为70.50亿元,单只平均募集规模仅为4.41亿元。

      从具体基金产品来看,部分基金业绩表现突出,甚至有16只基金同期涨幅超过10%。其中,招商标普指数(美元)以22.64%的涨幅,在上述所有基金中领跑,也是目前唯一一只涨幅超过20%的QDII基金。紧随其后的是鹏华美国房地产、诺安全球收益不动产,同期涨幅均在18%以上。

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